XM官网:每日市场评论 – 鹰派美联储提振美元，密切关注英国央行和日本央行
2024-09-27每日市场评论 – 鹰派美联储提振美元 ，密切关注英国央行和日本央行
发布于 格林威治标准时间 2023/9/21 10:46amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美联储上调利率路径 ，提振美元和收益率
- 随后股市和金价下跌
- 今日英国央行决策充满随机性，日本央行多半按兵不动
美联储承诺维持更长时间的高利率
昨日美联储与市场普遍预期一致 ，维持利率不变 ，但上调经济预测和利率预期 。美联储上调对2023年和2024年经济增长预期，这反映出近期美国发布的一系列数据颇具弹性 ，同时也暗示济衰退风险已消退 。
最重要的是 ，更新后的“点阵图 ”显示今年将进一步加息，明年降息幅度将更小。目前联邦公开市场委员会官员（FOMC）预计2024年利率将达到5.1% ，比6月预测的4.6%高出50个基点 。因此现在美联储预计明年只会降息两次 ，而非此前预计的降息四次 。
美联储发布乐观的经济预测并上调利率路径，以反映利率将在较长时间内维持较高水平的观点，从而为美国经济降温。这正是鲍威尔（Powell）主席传达的首要信息 。
投资者的反应是推迟了美联储首次降息的预期时间 ，目前预计美联储将在一年内降息 。这推动美债收益率上升 ，10年期国债收益率飙升至16年以来最高水平。
美元走强，股市和黄金回落
随着美联储利率路径重新调整至更高水平 ，以及长期美债收益率触及新的周期高点 ，美元由此受益，兑低收益率日元汇率升至11个月以来最高水平 。
目前美元拥有坚实的经济基本面 、高利率及避险品质的独特组合 。相比之下 ，欧元等其它主要货币则受到经济增长乏力 、燃料价格上涨以及中国需求放缓的严重影响。这种经济差异也许会陆续反映在未来汇率方面。
与此由于长期加息前景并不利于股票等风险较高的资产 ，周三美国股市下跌 。按历史标准衡量，估值已被拉高 ，而收益率上升通常有助于压缩估值倍数 ，昨日即是如此 。
同样，收益率上升和美元升值的环境均不利于黄金。昨日金价在$1,947附近遇阻并在美联储决策后大幅下跌 。尽管如此 ，金价仍表现出相对弹性 。美国收益率已触及迄今以来最高水平 ，但距离历史高点仍相差7%，因此“真正 ”需求极有可能是来自坚持不懈增加黄金储备的央行。
英国央行决策充满随机性
今日将密切关注英国央行 。最新通胀报告不及预期，市场对此次利率决策的定价充满随机性 。
诚然 ，数据表明不需采取任何行动。7月就业市场出现失业且经济增长停滞 ，企业调查显示这些趋势将持续存在或恶化 。支持加息的唯一真正理由是工资增长，目前工资增长极其迅猛并且持续加速 。
XM官网至于英镑 ，风险似乎倾于下行。即使英国央行加息 ，投票结果也可能出现分歧，英国央行不太可能承诺采取进一步行动 。因此 ，加息带来的任何上行反应可能都是短暂的 ，一旦英国央行不加息，英镑或将立即下跌 。
其它方面 ，今日瑞储行维持利率不变 ，导致瑞士法郎下跌。周五早间将密切关注日本央行。政策变化的可能性不大，随着利差扩大 ，遭受重创的日元很容易进一步下跌 。
