XM官网:每日市场评论 – 美联储“长期高利率”提振美元，日元测试干预汇市底线
2024-09-27每日市场评论 – 美联储“长期高利率 ”提振美元，日元测试干预汇市底线
发布于 格林威治标准时间 2023/9/27 10:19amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美元处10个月高点 ，10年期收益率跃升至16年新高
- 美元兑日元延续涨势 ，干预风险加大
- 投资者忧虑重重，华尔街暴跌
核心个人消费支出通胀前夕 ，美元走高
周二美元兑其它主流货币皆走高 ，今日继续上涨，美元指数再创10个月新高。
美联储坚持“长期高利率 ”仍继续提振美元 ，同时推高美债收益率 。数据显示美国经济颇具弹性并且能够承受更多加息 ，周二10年期基准利率跃升至16年新高 。
昨日明尼阿波利斯联邦储行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）表示“软着陆”的可能性更大，并补充道其中有40%可能性需要大幅加息以对抗通胀，而再次加息然后按兵不动的可能性为60%。
尽管如此 ，市场认为在紧缩行动结束之前 ，再次加息25个基点的可能性不到50%，同时预计截至2024年年底 ，利率水平将低于上周点阵图所显示的水平 。这意味着 ，一旦即将公布的美国数据继续显示经济表现强劲，则美元仍有上行空间 ，甚至进一步走强 。
美元交易员接下来将密切关注于周五公布的8月核心个人消费支出（PCE）指数 ，预计该指数同比增幅将自4.2%小幅放缓至3.9%。尽管这可能导致美元回调，但不太可能改变大盘前景 ，毕竟该指数仍将远高于美联储2%的目标 ，再加上更多数据显示经济颇具弹性，不太可能促使美联储政策制定者改变“长期高利率 ”的心态 。
美元兑日元在干预水平附近徘徊
在日本央行控制政府债券收益率之际 ，美债收益率继续上涨 ，美元兑日元也延续涨势 。随着差距扩大，该货币对升至148.85上方并可能在一段时间内持续走高，毕竟日本央行似乎并不急于尽快调整政策。
该货币对走得越高 ，干预可能性则越大。周二财政大臣铃木发出另一轮口头警告 ，称他们正“以高度紧迫感关注货币走势 ” 。根据市场传言，150.00关口可能是触发行动的底线 ，但由于警告并非去年那么频繁 ，因此干预水平可能有所上升 。
无论如何，由于日本央行并不愿在短期内改变政策 ，而美联储官员承诺在更长时间内维持高利率 ，美国和日本之间的收益率差距可能继续扩大，这意味着美元兑日元因干预而出现的任何跌势都不太可能永久。
投资者紧张情绪加剧 ，华尔街表现不佳
周二华尔街三大主要股指皆收低 ，跌幅超过1%，原因是美联储对利率的鹰派立场继续施压 ，尤其是那些高增长公司更是感受压力大增 ，毕竟他们是通过贴现几个季度和未来几年的预计现金流来估值 。
话虽如此，利率前景并非股市的唯一驱动因素 。对中国经济表现的担忧同样影响市场，而美国政府新一轮的停摆前景也可能是新的不确定性来源。
美国参议院开始投票 ，决定一项为政府提供资金并使其运行至11月17日的措施 。共和党控制的众议院似乎并不愿支持参议院的提议 ，他们反而正计划支持自己的党派倾向 。如果本周无法达成共识，政府将于周日停摆 ，这是十年来的第四次停摆状态。
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