XM官网:每日市场评论 – 美债收益率下跌，美元仍走强
2024-09-20每日市场评论 – 美债收益率下跌，美元仍走强
发布于 格林威治标准时间 2023/11/9 11:20amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
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- 美元兑日元反弹突破151水平
- 但长期美债收益率持续下跌
- 中国困境削弱亚洲市场情绪
- 石油和黄金纷纷下跌
尽管长期美债收益率下跌 ，美元仍坚挺
周四美元兑大多数主流货币继续上涨 ，兑日元突破151水平，增加了干预风险 。尽管日本央行前官员认为日本央行最早应在明年1月结束负利率政策，昨日日本央行行长上田表示 ，无需等到通胀调整后的工资增长转为正值后才结束超宽松政策 。
由于昨日鲍威尔（Powell）主席发表的讲话中并未对货币政策发表评论 ，随后数位美联储官员表示即将进一步加息，美元交易员可能决定维持多头头寸。今日鲍威尔将在关于“全球经济中的货币挑战 ”小组讨论中发表讲话 ，届时或有更多机会提及利率。若确实如此 ，需仔细观察美元及其它对美联储行动和计划敏感的市场将如何反应 。
尽管美元表现良好，昨日10年期美债收益率仍持续下跌 。最重要的是 ，联邦基金利率期货显示的隐含利率路径继续表明 ，美联储再次加息，以及截至明年年底前降息约90个基点的可能性皆很小。
也许市场参与者预计经济将继续走软 ，但是 ，亚特兰大联储GDPNow模型估计第四季度年化增长率为2.1% 。不过，鉴于利率如此之高以及第三季度强劲增速至4.9% ，这似乎超出正常水平 。
目前尚未有任何理由证明降息这么多基点是合理的 ，因此，一旦与增长相关数据继续表明美国经济表现优于其它主要经济体，投资者或将开始提高其隐含路径 ，从而提振美元。若要看到美元趋势反转且下行 ，则可能需要一系列令人失望的数据 。
密切关注中国房地产行业
华尔街方面，尽管道琼斯指数有所下跌 ，但标普500指数和对利率敏感的纳斯达克指数小幅上涨 ，这可能得益于长期收益率的进一步回落 。随着人们密切关注中国陷入困境的房地产行业，今日亚洲交易时段市场情绪逐步恶化。
周三路透社报道称 ，平安保险将接管碧桂园控股并承担其债务 ，但今日该保险公司发言人否认这一报道 。香港恒生指数抹除早些时候的涨幅并收跌，而恒生内地房地产指数则下跌近3% 。
周二中国出口加速收缩后 ，中国通胀数据显示消费者物价指数（CPI）年同比下降0.2% ，生产价格指数（PPI）下降2.6%，这加剧世界第二大经济体的黯淡前景。
需求担忧令石油和黄金承压
由于近期对中国需求疲软的担忧一直影响油价 ，加上市场对中东冲突担忧显然有所减轻 ，昨日油价延续跌势 。美国也有需求疲软的迹象，上周美国石油协会（API）报告库存增加1,190万桶 。一旦美国能源情报署（EIA）证实如此，这将是自今年2月以来最大增幅。不过 ，因为EIA系统升级而推迟发布 ，需静待11月15日才能知晓是否属实，。
由于中东冲突风险影响似乎正在消退 ，昨日黄金价格也小幅走低 。最重要的是 ，鉴于近期美元和收益率的相反走势，黄金似乎受到美元强劲复苏的影响 。因此 ，如果美元在一段时间内保持强势 ，黄金或将继续承受抛售压力。
